证券学堂（投资者之家）

 证券学堂

（投资者之家）

菜鸟篇 一级

什么是证券公司？

证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用。一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等；另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。

什么是个人投资者？

个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。

　　个人进行证券投资应符合投资者适当性管理有关规定，如个人投资者必须具备一定的经济实力和风险承受能力等。为保护个人投资者利益，监管规定禁止证券经营机构主动向其推介风险等级高于其风险承受能力的产品。

参与证券投资的金融机构类投资者有哪些？

参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融机构。

政府机构类投资者参与证券投资的目的是什么？

政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。

　　中央银行以公开市场操作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。

　　我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。

　　从各国的具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡。

机构投资者有哪几类？

机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

政府及政府机构直接融资的特征是什么？

政府和政府机构直接融资具有安全性高、流通性强、收益稳定和免税待遇4个方面的特征。

证券发行人包括哪几个种类？

证券发行人的种类包括公司（企业）、政府和政府机构等。

什么是证券发行人？

证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等有价证券的发行主体。

直接融资与间接融资的区别有哪些？

直接融资与间接融资的区别包括：

　　（1）金融机构所起的作用不同

　　在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构；在直接融资方式中，以证券公司为核心。

　　（2）使用的金融工具不同

　　间接融资主要是借贷凭证，直接融资主要是股票、债券等。

　　（3）二者特点不同

　　间接融资一般具有风险小、安全性高的特点，而直接融资往往成本较低。

直接融资的特点是什么？

直接融资的基本特点是直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通而不经过中介环节。此外，直接融资活动往往还具有分散性、差异性、不可逆性和自主性等特点。

什么是直接融资？

直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。

证券市场融资活动的方式有哪几种？

证券市场融资活动的方式主要包括直接融资和间接融资。

什么是证券市场融资活动？

证券市场融资活动是指资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。

场外交易市场的功能是什么？

场外交易市场的功能包括:

　　（1）为不能在证券交易所上市流通的证券提供发行转让的场所；

　　（2）拓宽企业融资渠道，丰富投资者选择；

　　（3）提供风险分层的金融资产管理渠道。

场外市场的特征是什么？

场外市场的特征包括：

　　（1）交易方式以一对一、协议成交为主；

　　（2）产品以非标准化、私募类型为主；

　　（3）投资者门槛较高，信息披露要求较低。 

场外市场的定义是什么？

  场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场，没有集中的交易场所和市场制度，又叫店头市场或者柜台市场，主要是一对一交易，以交易非标准化的、私募类型的产品为主。随着时代的发展，场外市场的证券交易方式也逐渐演变为通过网络系统将订单汇集起来，再由电子交易系统处理，场内市场和场外市场都可以采取电子交易的方式，但是场外市场的名字得以延续使用。

我国证券交易所的职能是什么？

我国《证券交易所管理办法》规定，证券交易所的职能包括：

　　（1）提供证券交易的场所和设施；

　　（2）制定证券交易所的业务规则；

　　（3）接受上市申请、安排证券上市；

　　（4）组织、监督证券交易；

　　（5）对会员进行监管；

　　（6）对上市公司进行监管；

　　（7）设立证券登记结算机构；

　　（8）管理和公布市场信息；

　　（9）中国证监会许可的其他职能。

场内市场的特征是什么？

场内市场的特征包括：

　　（1）有固定的交易场所和交易时间；

　　（2）参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；

　　（3）交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；

　　（4）通过公开竞价的方式决定交易价格；

　　（5）集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；

　　（6）实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。

场内市场的定义是什么？

场内市场即证券交易所市场，证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。证券交易所本身并不买卖证券，也不决定证券价格，而是为证券交易提供一定的场所和设施，配备必要的管理和服务人员，并对证券交易进行周密的组织和严格的管理，为证券交易顺利进行提供一个稳定、公开、高效的市场。我国《证券法》规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

境外多层次资本市场的结构特征是怎样的？

多层次资本市场是指针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主体的资本要求而建立起来的分层次的市场体系。以美国为例，多层次资本市场体系主要包括三个层次：以纽交所（NYSE）为核心的主板市场、以纳斯达克（NASDAQ）为核心的二板市场以及场外交易市场等。

我国多层次资本市场的主要构成是什么？

我国逐渐建立的多层次资本市场包括沪深证券交易所的主板市场、深圳证券交易所的创业板市场、全国中小企业股份转让系统、区域股权交易市场、券商柜台市场及机构间私募产品报价与服务系统等。

金融市场可分为哪些类别？

金融市场的构成十分复杂，可以按照不同的标准分类，例如：按标的物划分，可将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场；按中介特征划分，可将金融市场划分为间接融资市场和直接融资市场两大类；按有无固定场所划分，可将金融市场划分为有形市场和无形市场等。

股份的发行实行什么原则？

股份的发行，实行公平、公开的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。

证券公司的主要业务有哪些？

    证券公司的主要业务包括证券经纪业务、证券投资咨询业务、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券公司中间介绍（IB）业务及直接投资业务等。

什么是证券经纪业务？

证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。

　　目前，我国公开发行并上市的股票、公司债券及权证等证券，在交易所以公开的集中交易方式进行，证券公司从事经纪业务以通过证券交易所代理客户买卖证券为主。

什么是证券投资咨询业务？

证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。

证券投资咨询业务有哪几种基本业务形式？

（1）证券投资顾问业务。按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户做出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

　　（2）发布证券研究报告。按照《发布证券研究报告暂行规定》，发布证券研究报告是指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。

什么是与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务？

财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。具体包括：

　　（1）为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务；

　　（2）为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务；

　　（3）为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务；

　　（4）为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务；

　　（5）为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务；

　　（6）为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。

什么是证券承销业务？

证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。发行人向不特定对象公开发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。证券承销业务可以采取代销或者包销方式。

　　证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。

　　证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

我国《证券法》还规定了承销团的承销方式。按照《证券法》的规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。

什么是证券自营业务？

证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。

什么是证券资产管理业务？

证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。

什么是融资融券业务？

   融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司借证券卖出为融券交易。

什么是证券公司中间介绍（IB）业务？

证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。

什么是证券服务机构？证券服务机构包括哪些？

证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务业务的机构。

什么是证券交易所？

我国《证券法》第102条规定：“证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。”我国《证券法》在借鉴他国经验的基础上，将原由政府部门行使的一部分权力授予了证券交易所，从而确认了证券交易所的组织特性和监管特性。根据《证券交易所管理办法》，证券交易所的监管职能包括对证券交易活动进行管理，对会员进行管理，以及对上市公司进行管理。

证券交易所有哪几种组织形式？

证券交易所的组织形式有两种，一种是会员制，一种是公司制。

　　会员制证券交易所是不以营利为目的的法人。证券交易所的会员由证券公司组成，只有取得证券交易所会员资格之后，证券公司才能在证券交易所参加交易。会员制证券交易所强调自治自律、自我管理，会员向证券交易所承担的责任仅以缴纳会费为限。

　　公司制证券交易所是由金融机构等作为股东组成，以营利为目的，其组织结构和有关的权利义务等法律关系均以公司法的规定为准。

上海证券交易所和深圳证券交易所分别属于那一种组织形式？

上海证券交易所和深圳证券交易所均采用会员制组织形式，是非营利性的事业法人。

证券业协会的性质是怎样的？

证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。中国证券业协会正式成立于1991年8月28日，是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织。它的设立是为了加强证券业之间的联系、协调、合作和自我控制，以利于证券市场的健康发展。中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会。中国证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。中国证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案。

《证券法》规定的证券业协会的职责有哪些？

：《证券法》规定的证券业协会的职责包括：

　　（1）教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；

　　（2）依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求；

　　（3）收集整理证券信息，为会员提供服务；

　　（4）制定会员应遵守的规则，组织会员单位从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流；

　　（5）对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；

　　（6）组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究；

　　（7）监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者中国证券业协会章程的，按照规定给予纪律处分。

证券登记结算公司的职能有哪些？

证券登记结算公司的职能包括：

　　（1）证券账户、结算账户的设立和管理；

　　（2）证券的存管和过户；

　　（3）证券持有人名册登记及权益登记；

　　（4）证券交易所上市证券交易的清算、交收及相关管理；

　　（5）受发行人委托派发证券权益；

　　（6）办理与上述业务有关的查询、信息、咨询和培训服务；

　　（7）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

什么是证券登记结算制度？

证券登记结算制度包括证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度和结算证券和资金的专用性制度。

证券投资者保护基金的来源有哪些？

证券投资者保护基金的资金来源包括：

　　（1）上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的 20%纳入基金；

　　（2）所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的 0.5-5%缴纳基金;经营管理或运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金。各证券公司的具体缴纳比例由基金公司根据证券公司风险状况确定后，报证监会批准，并按年进行调整。证券公司缴纳的基金在其营业成本中列支；

　　（3）发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入；

　　（4）依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入；

　　（5）国内外机构、组织及个人的捐赠；

　　（6）其他合法收入。

证券投资者保护基金的用途包括哪些方面？

证券投资者保护基金的用途包括：

　　（1）证券公司被撤销、被关闭、破产或被证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付；

　　（2）国务院批准的其他用途。

我国证券市场监管机构是指什么？

我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构，由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。

我国证券市场法律法规体系主要分为哪几个层次？

我国证券市场的法律、法规分为四个层次：第一个层次是指由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的法律；第二个层次是指由国务院制定并颁布的行政法规；第三个层次是指由证券监督管理部门和相关部门制定的部门规章及规范性文件；第四个层次是指由证券交易所、中国证券业协会及中国证券登记结算有限公司制定的自律性规则。

《中华人民共和国公司法》所指的公司分为哪几类？

《公司法》所称的公司是指依照该法在中国境内成立的有限责任公司和股份有限公司。

公司的设立方式有哪些？

股份有限公司设立的方式有两种，包括发起设立和募集设立。有限责任公司只能采取发起设立的方式，由发起人出资设立。

股份有限公司的组织机构是怎样的？

    股份有限公司组织机构是由股东大会、董事会、监事会、以及经理等构成。

股份的发行实行什么原则？

股份的发行，实行公平、公开的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。

什么是债券？

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

什么是政府债券？

政府债券的发行主体是政府，它是指政府财政部门或其它代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

什么是地方政府债券？

地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券，简称“地方债券”，也被称为“地方公债”或“市政债券”。地方政府债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。

什么是金融债券？

金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

什么是公司债券？

公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券是债券体系中的重要品种，它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。

什么是国际债券？

国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。

什么是证券投资基金？

  证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

什么是基金管理费？

基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金持有人收取的费用，从基金总资产中直接扣除，即基金管理人为管理和运作基金而收取的费用。基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比率（年率）逐日计提，累计至每月月底，按月支付。基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。

什么是基金托管费？

基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。托管费从基金资产中提取，费率也会因基金种类不同而不同。基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系。通常基金规模越大，基金托管费率越低。

什么是基金交易费？

基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。

什么是基金运作费？

基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。

什么是证券交易内幕信息？

证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。

什么是证券代销？

证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

风险的定义是什么？

风险是指未来结果出现收益或损失的不确定性。具体来说，如果某个事件的收益或损失是固定的并已经被事先确定下来，就不存在风险；若该事件的收益或损失存在变化的可能，且这种变化过程事先无法确定，则存在风险。

风险的特征是什么？

（一）风险存在的客观性

　　风险是客观存在的，是不以人的意志为转移的。人们只能在一定的范围内改变风险形成和发展的条件，降低风险事故发生的概率，减少损失程度，而不能彻底消除风险。

　　（二）风险存在的普遍性

　　风险在人们生产生活中无处不在、无时不有，并威胁着人类的生命和财产的安全，随着人类社会的不断前进和发展，人类将面临更多新的风险，风险事故造成的损失也可能越来越大。

　　（三）风险损失发生的不确定性

　　风险是客观的、普遍的，但就某一具体风险损失而言其发生是不确定的，是一种随机现象。

　　（四）风险发生的可测性

　　单一风险的发生虽然具有不确定性，但对总体风险而言，风险事故的发生是可测的，即运用概率论和大数法则对总体风险事故的发生是可以进行统计分析的，以研究风险的规律性。

　　（五）风险的可变性

　　风险的变化，有量的增减，有质的改变，还有旧风险的消失和新风险的产生。风险因素的变化主要是由科技进步、经济体制与结构的转变、政治与社会结构的改变等方面的变化引起的。

什么是证券市场的系统风险和非系统风险？

系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，也称“不可回避风险”或“不可分散风险”。系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。

　　非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。这种因行业或企业自身因素改变而带来的证券价格变化与其他证券的价格、收益没有必然的内在联系，不会因此而影响其他证券的收益。这种风险可以通过分散投资来抵消，因此又被称为“可分散风险”或“可回避风险”。非系统风险包括信用风险、经营风险、财务风险等。

金融风险的种类有哪些？

金融风险主要包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等。信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。市场风险是指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。流动性风险是指因市场成交量不足或缺乏意愿交易的对手，导致未能在理想的时点完成买卖的风险。操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。

什么是风险管理？

风险管理是指对某一组织所面临的风险进行评价和处理的管理过程。风险管理通过对风险的认识、衡量和分析，选择最有效的方式，主动地、有目的地、有计划地处理风险，以最小成本争取获得最大安全保证。

什么是经营风险？

经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，由于战略选择、产品价格、销售手段等经营决策引起的未来收益不确定，或在供、产、销各环节不确定性因素的影响下导致企业资金运动迟滞，产生企业价值变动的风险。

投资品种有哪些？

投资的品种主要包括：

　　（1）房地产，资本所有者将其资本投入到房地产业，以期在将来获取预期收益。

　　（2）金融产品，包括股票、债券、基金、衍生产品、期货、期权、互换等。

　　（3）贵金属，主要指金、银和铂族金属等，投资人在对贵金属市场看好的情况下，低买高卖赚取差价。

什么是证券？

证券泛指各类记载并代表一定权利的法律凭证，用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。狭义的证券一般指资本证券，包括股票、公司债券等。

什么是ETF？

交易型开放式指数基金通常又称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，ETF），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。不同的是，它的申购是用一篮子股票换区ETF份额，赎回时也是换回一篮子股票而不是现金。

什么是LOF？

   LOF是英文“Listed Open-ended Funds”的简称，上市开放式基金，是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的开放式基金。LOF可以采用指数基金模式，也可以是主动管理型基金，申购和赎回均以现金进行，对申购和赎回没有规模上的限制。

什么是QDII基金？

QDII是“Qualified Domestic InstitutionalInvestors”（合格境内机构投资者）的简称，QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。

什么是货币市场基金？

货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。货币市场基金的优点是资本安全性高，购买限额低，流动性强，管理费用低。

什么是分级基金？

分级基金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”，是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类（级）或多类（级）份额并可分离上市交易的一种基金产品。分级基金通常分为低风险收益端（优先份额）和高风险收益端（进取份额）两类份额。

私募基金的概念和特点是什么？

私募基金是指只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。

　　私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。相对于公募基金，在运作上具有较大的灵活性，它既可以投资于衍生金融产品进行买空卖空交易，也可以进行汇率、商品期货投机交易等。私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的高净值人群为目标客户。

什么是金融远期合约？

金融远期合约是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。

　　金融远期合约由于采用了一对一交易的方式，交易事项可协商确定，较为灵活，金融机构可以利用远期交易作为风险管理手段。但是，非集中交易同时也带来了成交困难、交易成本较高、对手违约风险较高等缺点。

什么是期货？

期货是以某种商品如棉花、大豆、石油等或金融资产如股票、债券等为标的的标准化交易合约。期货交易的交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式进行标准化期货合约的交易。期货合约是由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种标的的标准化协议。

什么是金融期货？

   金融期货是期货的一种。金融期货合约的基础工具是各种金融工具（或金融变量），如外汇、债券、股票、股价指数等。